c l,关于c l的介绍很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧!
1、Chang和Lewellen(1984)对H—M模型进行了改进,所建立的模型为:Ri − Rf = α + βi1(Rm − Rf) D1+ βi2(Rm − Rf)D2 + εi上式中,当Rm \u003e Rf 时;D1 = 1,D2 = 0 ;当Rm \u003c Rf 时,D1 =0,D2 = 1。
2、βi1 为多头市场时(即市场形势看好时,买盘大于卖盘)的基金的β 值,βi2 为空头市场时(即市场形势看坏时,卖盘大于买盘)的基金的β 值。
3、通过βi1 − βi2 的验定,可以判断基金经理的择时能力,若βi1 − βi2 \u003e 0,表示基金经理具备择时能力。
4、α 的意义与前面两个模型相同,表示基金经理的选股能力。
本文到此结束,希望对大家有所帮助。
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