为什么每次新债上市，你预估的价格都这么准呀！

如果我也能准确预估新债上市价格，就不至于经常卖早/迟了！

卖早了，卖在最低价，心里感觉损失了好几个亿；

卖晚了，错过最低价，悔恨自己为什么出手太晚！

今天就教你们一个大招：如何算出你中的新债，大概能赚多少钱！

很多人中了新债后，都迫不及待想知道自己的新债到底能吃多少肉。

毕竟，如果提前知道自己中的是一只大肉签；

在接下来等待上市的日子里，每一天都将是幸福美满、充满期待的～

但苦于不会算，很多人即便中了一只肉签，最终也没有卖在高价。

关于中签的新债，遗憾的事情千千万万，但大部分可以归结为：

因为不会算，因为没有底，所以往往错过最佳卖出时机。

新债上市当天的价格，到底是由什么决定的？

新债上市当天的价格，应如何估算呢？

记住这个公式：可转债价格=转股价值*（1+溢价率）

注：下面会详细介绍计算过程，觉得繁琐的同学，可直接跳过，后面会告诉大家走捷径计算的方法。

1）转股价值

转股价值，字面意思，就是可转债转成股票之后的价值。

转股价值=（可转债面值/转股价格）x正股价格

咱们以南航转债为例～

南航转债的转股价值=100/6.24*7（假设正股价格是7）=112元。

也就是说，100元的新债，可以兑换成价值112元的股票，相当于打折买股票了！

大家记住一个结论：转股价值越高越好，越高代表转成股票越划算！

当然，转股价值不需要我们自己算，可以直接查。

查询链接：集思录

https://www.jisilu.cn/data/cbnew/#cb

2）溢价率

有小伙伴可能发现，上面的表格里就有“溢价率”这个数据。

是不是也可以直接用？当然不是！

可转债溢价率=（可转债实时成交价格/转股价值）-1

对于未上市的可转债，可转债价格系统都是默认100来算的，所以算出来的溢价率肯定不准确。

如何确定溢价率？

答：看同类，将同类可转债享有的溢价赋予它。

接下来，我们讲讲如何实操去计算一只可转债的上市价格，这样大家更明白些。

实操讲解：如何预估一只可转债的上市价格？

以11.4日发行、目前还未上市的「洁美转债」为例。

根据上面的公式，我们知道，要计算可转债上市价格，只需知道两个数据。

一是转股价值；二是同类可转债溢价率。

实操流程：

第一步，打开集思录网站，找到洁美转债详情

。

▲ 集思录-洁美转债详情页面

一眼就瞅到它的转股价值是95.79元啦！

当然，你也可以这样算：（100/27.77）*26.6=95.79元。

注：洁美科技11月3日收盘的价格是26.6元。

第二步，确定同类可转债的溢价率。

大家可以参考按照这个步骤，来找同类可转债：

√ 债券评级相近的可转债；

√ 转股价值相近的可转债；

√ 同行业的可转债。

洁美转债的评级为AA-，转股价值为95.79元，行业为电子。

按照这三个条件筛选下来，最终小费锚定了一个同类可转债：弘信转债。

▲ 三大条件最终筛选出来的结果如上图所示

弘信转债的溢价率为19.95%，至此洁美转债的溢价率差不多找到了。

最终，我们套上公式来计算一下最终结果：

洁美转债上市价格=95.79*（1+19.95）=115元

实操过程中，需注意两点：

1、将可转债按转股价值由大到小排列，只需点击蓝色菜单栏上的“转股价值”一栏，即可按顺序排列～

▲ 将转股价值从大到小/从小到大排列方法

2、在溢价率这列，仅看字体颜色为浅灰色的转债（浅灰色代表可转债未到转股期）。

▲ 找对标可转债，仅看未进入转股期的可转债

当然，上面计算出的结果，并不能做到精准预测。

一只可转债上市当天的表现，还会受到正股及行业走势等因素的影响。

但是，这已经足够帮助我们判断，要打的每只新债，上市后表现大概率如何。

只要掌握了计算方法，大家就再也不会害怕打到会破发的新债了。

更重要的是，小白不再是纯小白，他们也可以成为一个能预测价格的大仙！

深市新债卖出规则有变！新债卖在高点越来越难！

预测完价格，就要说到上市当天怎么卖的问题了。

尤其是11.2日，深市的可转债刚刚修改了交易规则，新政最大的受益者就是配债大股东和接盘的游资。

而小散户会发现，自己的可转债越来越难“卖”在高价了。

▲ 乐歌的中签者们，有多少是赚了130块大洋就走的

拿前两天上市的乐歌转债来说：

一只本身价值不超过120元的转债，为何能被炒到260元的天价？

▲ 乐歌转债11.12日收盘价

这波连续涨停潮里，包含了很多不为人知的操作和哄抬。

大多数小散户都是小赚几百块怯怯离场，有追高进去的，估计被套得一愣一愣的。

最大的赢家，是乐歌的大股东，这一连串的操作，近千万的肥肉轻松到手。

乐歌转债给我们什么启示？那就是11.2深市转债新规后，新玩法逐渐成形。

一个规则的变动，肥了一批人，套了一批人。

.pjbox{padding-top:8px;text-align:center}.pjbox a{cursor:pointer;color:#000} 收藏 / 推荐(130) / 要加油(41)